中信证券预计美股短期延续行业轮动

中信证券认为，短期美股或延续行业轮动，资金可能从AI主题转向能源、日常消费和医疗保健板块。港股或受益于海外AI硬件交易逆转及印尼可能被剔除MSCI新兴市场指数带来的资金配置；行业方面，中信证券看好港股消费电子、CXO和创新药。

中信证券认为，短期美股或将延续行业轮动，资金可能从 AI 主题切换至能源等板块。该机构指出，市场对通胀的定价力量正快速衰竭，长端定价锚已转向“增长/AI 周期”；其所定价的“衰退”风险指向 AI 资本开支周期下行，也可能与滞胀并行。