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中信证券：短期美股或延续行业轮动，资金从AI主题转向能源等板块
中信证券：短期美股或将延续行业轮动 资金从AI主题切换向能源等板块
AI 导读
中信证券认为，短期美股或延续行业轮动，资金可能从AI主题转向能源、日常消费和医疗保健板块。港股或受益于海外AI硬件交易逆转及印尼可能被剔除MSCI新兴市场指数带来的资金配置；行业方面，中信证券看好港股消费电子、CXO和创新药。
正文
第一财经 2026-10-18 18:59:50
责编：周玲
中信证券：短期美股或将延续行业轮动 资金从AI主题切换向能源等板块
中信证券指出，市场对通胀的定价力量正在快速衰竭，长端定价锚已明确切向“增长/AI周期”——其定价的“衰退”本质是AI资本开支周期下行的尾部风险，而非传统需求衰退，且可与滞胀并行。当前仍属左侧试探性定价，尚未构成趋势确认。短期美股或将延续行业轮动，资金从AI主题切换向能源、防御属性的日常消费、以及或受益于中选民主党横扫预期的医疗保健。而港股或也受益于海外AI硬件交易的逆转，以及印尼或被剔除MSCI新兴市场指数带来的资金配置。行业维度，除红利以外，中信证券也看好港股的消费电子、CXO和创新药。
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