卡塔尔能源与切尼尔签约长期采购美国液化天然气

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伊朗战争爆发前，卡塔尔是全球最大的天然气出口国之一。仅仅八个月后，这个海湾国家如今开始从其主要竞争对手美国购买天然气。

卡塔尔能源公司周四与美国出口商 Cheniere Energy 达成协议，每年购买400万公吨液化天然气（LNG），直至2054年。购买价格与美国亨利枢纽价格挂钩，另加固定费用。预计将于2030年代开始交付。

“我们期待在本世纪下半叶继续从萨宾帕斯和科珀斯克里斯蒂可靠地向卡塔尔能源公司供气，”Cheniere首席执行官Jack Fusco在一份声明中说。

多哈将购买的天然气不到全球LNG贸易总量的1%，而全球LNG贸易总量超过4亿公吨。但“就单笔交易而言，这在美国规模算是相当大了，”休斯敦Rapidan Energy全球天然气和LNG业务总监Alex Munton说。

这笔交易表明，伊朗战争正如何重塑全球能源市场，使美国企业受益，并巩固美国LNG出口商的主导地位。自战争爆发以来，Cheniere和另一家美国独立企业Venture Global的股价分别上涨了26%和40%。

卡塔尔遭受重创

战争爆发前，卡塔尔的LNG出口量仅次于美国。但自伊朗轰炸其位于拉斯拉凡的关键生产设施以来，过去八个月里，卡塔尔的出口量急剧下滑。袭击严重损坏了两条生产线，使卡塔尔约17%的LNG出口能力停摆。

卡塔尔能源部长Saad Sherida Al-Kaabi表示，修复拉斯拉凡的损毁大约需要三年时间。这个波斯湾国家自3月遇袭以来，每月都宣布进入不可抗力状态，理由是发生了阻碍合同履行的意外且无法控制的事件。

“可以说，这确实对我们未来几年的生产能力造成了沉重打击，”Al-Kaabi在9月联合国大会期间接受采访时说。他表示，卡塔尔目前出口的LNG“非常少”，因为“我们无法通过霍尔木兹海峡出口”。

“目前只有少数船只零星穿过海峡，数量非常少，甚至不足以用百分比来衡量，”这位能源部长说。

航行自由

Munton说，拉斯拉凡的维修完成后，霍尔木兹海峡的安全状况会如何，仍远未明朗。与Cheniere签订的数十年期合同表明，卡塔尔认为，如果伊朗继续袭击油轮，霍尔木兹海峡的航行自由可能永远无法恢复。

这位分析师说，由于LNG本质上是一种通过水路运输的产品，因此更难找到绕过霍尔木兹海峡的办法。

“天然气经过液化后才能装船运输，这就需要能够通行海上航线，”Munton说。“他们必须经过霍尔木兹海峡。没有其他办法将LNG运往市场。他们就这样被困住了。”

Munton说，在生产能力遭到严重破坏、霍尔木兹海峡又被封锁的情况下，卡塔尔能源公司正通过与Cheniere达成的交易拓展LNG贸易业务。

UBS分析师Manav Gupta周四在致客户的报告中说，本月早些时候，该公司从中国银行获得了一笔30亿美元贷款，这可能使其能够获得更多美国LNG，以履行对国际客户的交付承诺。

华尔街看涨

例如，Venture Global 正与 QatarEnergy 进行深入谈判，计划每年供应 300 万公吨，未具名人士告诉路透社。

Gupta 表示，凭借与 Qatar 达成的交易，Cheniere 正在驳斥看空者的论点——他们认为 Cheniere 将难以获得额外销售订单，进而限制产能扩张。UBS 给 Cheniere 的目标股价为 $340，较周四收盘价有 18% 的上涨空间。

华尔街普遍看好 Cheniere 和 Venture Global。追踪 Cheniere 的股票分析师中，近 90% 将其评级为买入，平均目标股价为 $314，较周四收盘价约有 9% 的上涨空间。

近 60% 的分析师建议买入 Venture Global，其余则给予持有评级。其平均目标股价为 $17，较周四收盘价有约 35% 的上涨空间。

Munton 表示：“买家再次要求美国实现供应多元化。美国有如此多的项目正在建设，以至于现在美国在全球 [LNG] 市场份额中的占比正变得过高。”