花旗维持禾赛买入评级并看好机器人业务

花旗维持禾赛“买入”评级，并预计其人形机器人执行器收入2027年同比增长160%。花旗报告称，禾赛第三季净利润为8100万元，剔除上年同期一次性收益及外汇影响后，核心净利预计同比增长60%至1亿元；毛利率为41%，激光雷达综合平均售价环比上涨3%至1340元。管理层指引2026年全年综合毛利率约40%，并预计行业竞争趋于理性后，激光雷达定价及利润率将趋于稳定。

花旗维持禾赛“买入”评级，并维持H股目标价21.4港元、美股目标价22美元不变。禾赛第三季净利润为8100万元；剔除上年同期一次性收益1.85亿元及外汇影响后，花旗估计核心净利同比增长60%至1亿元，毛利率为41%，激光雷达综合平均售价环比上升3%至1340元。花旗预期禾赛2027年人形机器人执行器收入同比增长160%，出货量由2026年约7万部增至2027年约18万部。