分析固定名义额汇率对冲的收益偏差

固定名义额的100%汇率对冲，仍可能使美元收益偏离当地股市涨幅，因为股票市值变化后，期初远期名义额不会自动调整。文中假设欧元股票上涨10%、初始持有1亿欧元股票并以1.105的汇率卖出1亿欧元远期，三种期末汇率情形下美元收益分别为9.54545%、10.45455%和11.36364%。文章建议核对对冲比例的计算基数、观察日期和重置规则，并将股票折算价值与远期损益分开核算。

摘自 法布财经头条

还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。