债市收盘：政金债和信用债继续调整，10年期国债收益率重回1.6%上方

财联社11月13日讯（编辑 张良） 今日A股走弱，债市先涨后跌，比价效应下政金债和信用债收益率明显上行。

具体来看，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.47%报117.450元，10年期主力合约跌0.05%报110.045元，5年期主力合约跌0.03%报106.760元，2年期主力合约跌0.02%报102.636元。

银行间主要利率债收益率多数上行，截至下午16:30，10年期国债活跃券260016收益率下行0.2bp报1.587%，30年期国债活跃券2600006收益率上行0.2bp报2.035%，10年期国开活跃券260205收益率上行2.65bp报1.679%。

（数据来源：Wind，财联社整理）

一级市场方面，财政部今日招标发行两期国债，其中：3Y期品种加权中标利率1.22%，边际中标利率1.24%，全场倍数3.07，边际倍数2.55；10Y期品种加权中标利率1.56%，边际中标利率1.58%，全场倍数4.32，边际倍数1.78。

（数据来源：Wind，财联社整理）

交易所债券市场收盘，华发系存续债多数下跌，“19华发债”涨超43%，“26珠华02”跌超31%，“20珠华02”跌近24%，“22珠华01”跌超1%。

尾盘央行公布数据显示，初步统计，2026年前十个月社会融资规模增量累计为28.61万亿元，比上年同期少2.29万亿元；2026年11月16日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展2000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（180天），到期日为2027年5月15日（遇节假日顺延）。

业内人士指出，上午资金价格较前几天小幅回落，七天逆回购“卸任”政策利率后“返场”，利率未公布但市场预期定位偏低，银行间债市国债一度走强，不过随后国债税收消息扰动未消，国开债再走弱，国债强势缩窄，比价效应下政金债和信用债收益率明显上行。多空因素交织下，债市震荡加剧，上下波动增多。

公开市场方面，央行公告称，11月13日以固定利率、数量招标方式开展了3640亿元隔夜逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.25%，投标量3640亿元，中标量3640亿元。同时，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元7天期逆回购操作。Wind数据显示，当日3840亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2800亿元。

资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行3.5BP报1.297%；7天期下行1.56BP报1.381%；14天期上行1.5BP报1.383%；1个月期持平报1.38%。

银行间回购定盘利率多数持平。FR001跌1.0个基点报1.4%；FR007持平报1.42%；FR014持平报1.43%。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌4.0个基点报1.29%；FDR007跌1.0个基点报1.39%；FDR014涨5.0个基点报1.39%。

银存间回购利率情况如下：

（数据来源：Wind，财联社整理）

一级存单方面，今日3M国股在1.37%位置需求较好，1Y期国股报在1.40%-1.41%的位置附近。二级存单方面，3M国股成交在1.375%附近，较前一交易日上行0.42bp，1Y国股成交在1.41%位置，较前一交易日上行0.25bp。

（数据来源：DM，财联社整理）