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招银国际上调中国财险目标价至21港元，维持“买入”评级
【招银国际：上调中国财险目标价至21港元，维持“买入”评级】招银国际发表研报指，中国财险于2026年投资者日确认，于“十五五”规划期间将个人非车险规模及承保盈利打造成第二增长曲线。2026年前三季个人非车险签单保费503亿元(占比11%)，同比增长16.3%，增量约70亿元，占公司总保费增量的97%。公司目标2026年预测规模突破600亿元，并力争2030年达1000亿元，意味复合年增长率约13.6%。至2030年，若综合成本率进一步改善至95%，承保利润占比可扩至接近20%。该行维持对其“买入”评级，并将估值基准延伸至2027年预测，目标价由20港元上调至21港元，相当于2027年预测市账率1.3倍。
AI 导读
招银国际维持中国财险“买入”评级，将目标价由20港元上调至21港元，估值基准延伸至2027年预测，对应2027年预测市账率1.3倍。中国财险称，2026年前三季个人非车险签单保费为503亿元，同比增长16.3%；公司目标该业务规模于2026年突破600亿元，并力争2030年达到1000亿元。若到2030年综合成本率改善至95%，承保利润占比可扩至接近20%。
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