华安证券维持特锐德“买入”评级，关注算力中心订单增长

华安证券研报指出，特锐德海外业务区域持续拓展，算力中心订单高速增长。2026前三季度实现归母净利润8.10亿元，同比增长18.12%，2026Q3实现归母净利润3.82亿元，同比+6.62%。海外业务区域持续拓展，AI算力订单高速增长。前三季度海外中标超13亿元，同比近30%。阿曼400kV预制舱变电站投运，沙特加兹兰燃机、东南亚燃机/算力中心、澳洲储能等项目落地。前三季度算力中心中标超15亿元，同比超300%，高压预制舱及方舱已落地字节、阿里、腾讯及三大运营商等项目。该行预计2026-2028年公司营收分别为185.24/209.84/238.09亿元，归母净利润分别为14.94/17.52/20.59亿元，对应PE分别22/18/16倍，维持“买入”评级。