国产GPU自主算力需求升温，港股“俩小龙”逆势涨约5%

财联社11月12日讯（编辑冯轶）受多重事件催化带动，今日A股与港股两地市场的国产GPU企业联动走强。

截至发稿，A股市场上，燧原科技大涨12%，寒武纪、摩尔线程也均涨超8%。国产GPU四小龙中，在港股上市的天数智芯、壁仞科技也均涨约5%左右。

消息面上，近日阿里巴巴申请旗下芯片子公司平头哥独立上市，及百度昆仑芯推出全新N架构的多颗芯片，均对国产GPU形成利好支撑。

此外，摩尔线程宣布2026 MUSA开发者大会也定档12月29日举行，预计发布10余个新品、技术及解决方案。

综合来看，受益全球AI资本开支及数据中心建设高景气，国产算力技术迭代与自主化进程也同步加快。

开源证券研究指出，2026年上半年多家公司收入超上年全年。腾讯、阿里、字节等科技公司资本开支集体上修，训推分线格局下国产卡也正成为重要选择。

业绩端，三季报显示，摩尔线程单季营收15.52亿元、同比增超17倍并实现单季扭亏，沐曦股份营收15亿元、同比增367%，燧原科技营收12.12亿元、同比增395%。

另据IDC的数据，2025年中国AI加速卡出货中国产厂商份额达41%，2026年上半年英伟达份额降至34%、华为昇腾以28%紧随其后。

值得一提的是，来自银河证券还研究还认为，对于通信硬件产业，外部监管压力常态化，也正在转化为全产业链加快自主可控、强化供应链安全的内生制度红利，板块整体进入产业溢价与估值中枢同步上行的长周期右侧窗口。

政策层面，算力网与新一代通信网也被纳入国家重大基础设施“六张网”建设体系的顶层设计。随着国内网络基建的大规模扩建，政策红利也有望转化为运营商及超大规模智算中心对本土高端芯片的刚性采购。