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徐加选称左侧低点已确认，短期行情以修复为主，看好AI下游机器人与应用
徐加选：左侧低点确认 修复是短期行情主基调 看好AI下游（机器人+应用）
AI 导读
徐加选认为左侧低点已确认，短期行情主基调是修复，并看好AI下游的机器人与应用。国泰海通证券林隆鹏称，AI硬件估值已充分反映预期，后续进入业绩验证期，表现将显著分化；业绩出现拐点的AI应用板块值得关注。策略上建议均衡配置科技与非科技资产，包括业绩确定的AI硬件龙头、高股息“中字头”公司及景气度修复的非银金融。
正文
全球债市警报拉响 科技股VS高股息 谁更适合配置？
国泰海通证券资产配置部首席权益策略官林隆鹏指出，A 股科技股与美股存在基于真实产业链逻辑的联动效应，但当前 AI 硬件板块经过前期大幅上涨，估值已充分反映预期，未来将进入业绩验证期并出现显著分化：唯有三季报能超预期的龙头有望再创新高，否则将面临调整。与此同时，此前滞涨但商业逻辑已打通、业绩出现拐点的 AI 应用板块值得关注。在策略层面，随着科技股抱团瓦解，市场风格将从单一赛道转向科技与非科技（含高股息及经济修复类价值股）的良性轮动。因此，投资者应采取均衡配置策略：在科技端精选业绩确定的 AI 硬件龙头及业绩改善的 AI 应用；在价值端布局高股息率的“中字头”公司以及景气度修复的非银金融等细分领域。
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来源：第一财经 · yicai.com