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星展下调宁德时代港股及A股目标价，维持“买入”评级
【星展：下调宁德时代目标价至695港元，维持“买入”评级，看好长期增长潜力】星展发表研报，预期宁德时代盈利能力因税率上升而转弱，单位利润料环比下跌，但相信长期增长潜力仍然存在。该行维持对其“买入”评级，港股目标价由736港元下调至695港元，A股目标价由484元下调至438元，并将明年每股盈利预测由24.2元下调至21.9元。该行预期，明年行业盈利能力仍将受压，因中国电池出口退税将于2027年由6%降至零，电池消费税亦将于2027年9月进一步升至4%，单位利润压力或持续，但公司继续以2027年出货量同比增长20%至30%为目标，并预期至2030年销售稳步扩张，海外电动车及储能电池需求强于预期，持续的出货量增长应可部分抵销单位利润下降。
AI 导读
星展维持宁德时代“买入”评级，将港股目标价从736港元下调至695港元、A股目标价从484元下调至438元，并将明年每股盈利预测从24.2元下调至21.9元。星展预计税率上升将压低单位利润，中国电池出口退税将于2027年从6%降至零，电池消费税将于2027年9月升至4%。宁德时代仍以2027年出货量同比增长20%至30%为目标，海外电动车及储能电池需求强于预期。
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