浙商证券维持华通线缆“买入”评级，预计电解铝业务推动业绩增长

研报掘金丨浙商证券：维持华通线缆“买入”评级，向能源领域综合服务商迈进

AI 导读

浙商证券研报预计，华通线缆2026年第三季度归母净利润为3.2亿至4亿元，同比增长165%至232%，主要受安哥拉电解铝产能及销售释放带动。公司安哥拉电解铝一期12万吨已满产，研报预计二期24万吨投产后将进一步增厚业绩，并预测公司2026至2028年归母净利润分别为8.5亿元、20.7亿元和31.6亿元，维持“买入”评级。

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浙商证券研报指出，华通线缆三季度业绩超预期，向能源领域综合服务商迈进。2026年Q3预计实现归母净利3.2-4亿元，同比增长165%-232%。公司业绩增长主要系安哥拉电解铝产能及销售释放，一期12万吨已达满产状态。铝业板块利润率较高，有效拉动公司整体盈利水平提升。公司电解铝阿尔法属性逐步显现，二期24万吨投产后将进一步大幅增厚业绩。“线缆+油服+铝业”协同发展，致力于成为能源领域综合服务提供商。该行预计2026-2028年公司归母净利润为8.5、20.7、31.6亿元，同比增长197%、145%、52%，对应PE分别为17、7、5倍，维持“买入”评级。

来源：格隆汇 · gelonghui.com