中信证券：电力设备有望成为 AI 基础设施投资的重要增量方向

中信证券认为，美国数据中心建设的约束正从服务器和 GPU 供给转向电力接入，电力供应已成为核心瓶颈之一。北美将推进输配电网改造、跨区域输电和园区侧表后发电，电力设备与工程服务有望成为 AI 基础设施投资的重要增量方向。研报建议关注燃料电池、航改燃、往复式燃机，以及变压器和电网 EPC 相关企业。