宽基ETF近23个交易日净流入6057亿元，沪深300、科创50和创业板ETF获青睐

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11分钟前 5,964

在经历了一轮巨幅全球波动后，A股物理AI、太空算力走强。

本轮波动，市场背后的资金也在变化。

稳市机制，有新进展。11月6日召开的国务院常务会议提出，完善资本市场稳市机制，增强股市内在稳定性，促进资本市场平稳健康发展。

政策信号释放之后，资金很快有了动作。

第三批证券、基金、保险公司互换便利持续落地。中信证券、国泰海通、中金公司、中国银河证券、招商证券等机构，已经开展回购融资交易，并于11月6日完成首批股票买入。

第三批互换便利申请额度超过1000亿元，与前两批合计规模大体相当。也就是说，这一次的操作规模，相当于此前又来了一轮。

简单说就是，符合条件的机构，可以拿债券、股票ETF等资产换入央行票据，再通过回购获得资金。这部分钱将用于买入股票和股票ETF。

对机构来说，一些原本不容易变现的资产由此被盘活，也多了一条资金来源。

ETF资金是观察资金流向，是最直观的窗口。

自9月28日以来，股票ETF已经连续23个交易日获得净流入，累计金额超过6220亿元。其中，宽基ETF吸金6057亿元。

资金主要流向宽基ETF。其中，沪深300相关ETF净流入2281亿元，科创50相关ETF净流入899亿元，创业板指相关ETF净流入848亿元。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

头部产品吸收的资金尤其明显。沪深300ETF华泰柏瑞（510300）资金净流入942.66亿元，科创50ETF华夏（588000）净流入721.32亿元，创业板ETF易方达（159915）净流入674.26亿元，沪深300ETF易方达（510310）净流入582.71亿元，中证1000ETF南方（512100）净流入345.50亿元，沪深300ETF嘉实（159919）净流入323.36亿元，沪深300ETF华夏（510330）净流入308.86亿元，中证500ETF南方（510500）净流入288.87亿元，上证50ETF华夏（510050）净流入262.38亿元。

近段时间，海外科技股大幅波动，压力也传导到A股科技板块。在此背景下，宽基ETF连续23个交易日净流入，显示大资金流入A股并未中断。

对于当下市场，华金策略：大级别底部形成的条件，复盘历史，A股大级别底部出现主要受重大政策出台、估值情绪极低、基本面改善等因素驱动；当前来看，A股大级别底部可能逐步出现，短期继续震荡磨底。短期部分科技成长、周期和低估值蓝筹等行业表现可能相对占优；行业配置：短期均衡配置部分科技成长、周期和低估值蓝筹等行业：（1）电子、通信、商贸零售、有色金属等行业三季报业绩较好；（2）当前成长二级行业中半导体、其他电子、通信设备等估值性价比较高；（3）短期建议均衡配置：一是政策和产业趋势向上且超跌的医药（AI制药）、电新（储能）、有色金属、电子（国产半导体）、传媒（AI应用、游戏）、计算机（AI应用）、机械（机器人）、通信（AI硬件）、军工（商业航天）等；二是券商、消费、电力等低估值蓝筹行业。

光大证券：外部扰动与政策托底拉锯，市场或震荡筑底；短期来看，市场或进入筑底蓄势阶段。目前市场最核心的问题是AI资本开支持续性短期无法证伪、经济基本面弹性有限，因此指数缺乏反转条件；但美国中期选举后地缘缓和预期带来的国际油价回落、中长期资金的积极托底、国内稳市场政策的持续加码，可能会催生一些阶段性的反弹行情，整体来看，市场大概率将进入筑底蓄势阶段；关注三条均衡配置方向：方向一，政策链，即沿着政策发力的重点方向进行布局，涵盖基建链、地产链、消费链以及各类细分领域；方向二，硬科技赛道。聚焦半导体、AI、高端制造等具有核心技术壁垒与国产替代逻辑的领域，这些板块既受益于全球科技产业周期的上行，也契合国家科技创新与自主可控的政策导向，具备较强的成长确定性与估值弹性；方向三，有自下而上景气的其他板块，例如农林牧渔、医药、非银金融等，这些行业更多依靠自身基本面逻辑驱动而走出独立行情，不依赖宏观政策的强刺激，能够在市场震荡中提供一定的超额收益。

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