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开源证券韦冀星：科技投资从“炒概念”转向“数订单”
【开源证券韦冀星：科技投资由“炒概念”转向“数订单”】开源证券研究所策略首席分析师韦冀星指出，本轮科技板块调整主要是前期极致拥挤后的阶段性再平衡，以及市场对盈利兑现能力的重新定价，国产替代的长期产业逻辑并未改变。而随着交易结构改善、国有资金入场承接，市场继续下行的空间已然有限。 选股层面，韦冀星强调产业趋势的确定性不等于个股价值的确定性，核心是“有订单、有壁垒、有兑现”：一看订单是否转化为市场份额，二看研发与产品迭代能否构筑壁垒，三看收入利润与估值能否互相支撑。但需要警惕三类标的：缺乏核心技术支撑的概念炒作股、依赖政策支持但缺少真实商业化订单的企业，以及业绩尚未兑现而估值已过度透支远期预期的公司。（21财经）
AI 导读
开源证券研究所策略首席分析师韦冀星表示，科技投资应从“炒概念”转向“数订单”，本轮科技板块调整是阶段性再平衡和对盈利兑现能力的重新定价，国产替代的长期逻辑未变。选股要看订单能否转化为市场份额、研发与产品迭代能否形成壁垒，以及收入利润能否支撑估值；应警惕缺少核心技术、真实商业化订单或业绩兑现的标的。
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