投资人如何看待当前AI泡沫：分歧集中于破裂时点与风险来源
全球投资人围绕AI是否处于泡沫及其破裂风险展开争论，分歧集中在泡沫是否接近破裂，以及触发因素会来自利率、融资需求还是债券市场。文章列举高盛数据称，AI相关股票市值占标普500总市值的42%，高于1999年科技股泡沫顶峰的41%；标普500市场宽度则已降至互联网泡沫顶峰以来最窄水平。
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华尔街见闻AI 评分5757 华尔街见闻AI 评分6767 高盛交易员警告AI交易拥挤程度创纪录，建议关注落后板块
高盛衍生品交易员Shawn Tuteja称，AI交易已从低持仓转为高度拥挤，Mag 7净敞口约占美国股票总敞口的22%，达到高盛数据库自2022年初以来的最高水平。他认为，若宏观环境改善，落后板块可能跑赢AI龙头；若宏观恶化，AI股也可能随大盘下跌。报告还指出，AI电力基础设施相对持仓较轻、估值低于年初，并列出相关期权策略及中期选举波动风险。
华尔街见闻AI 评分7272 AI芯片出货预期面临数据中心电力与建设瓶颈考验
AI芯片生产与数据中心建设出现错配，电力短缺、供应链瓶颈和审批延误限制了计算设施落地，可能影响半导体出货预期。摩根士丹利预计，到2028年美国数据中心开发商面临的电力缺口约为同期芯片销售所需电力的三分之一；市场情报机构Currence数据显示，今年宣布的大型数据中心项目中有一半尚未开工。文章还指出，合同延误条款、项目融资和云厂商采购节奏会影响开发商、租户及芯片企业的风险敞口。